互联网金融发展的业务模式及优势分析

目前互联网金融正在经济社会中快速发展。在互联网金融模式下,因为有搜索引擎、大数据、社交网络和云计算,市场信息不对称程度非常低,交易双方在资金期限匹配、风险分担的成本非常低,在线支付、贷款、基金等理财产品销售可直接在网上进行。同时,互联网金融依赖大数据分析有助于解决信息不对称和信用问题,大幅减少交易成本,提供更有针对性的特色服务和更多样化的产品。交易成本的大幅下降和风险分散提高了金融服务覆盖面,尤其是使小微企业、个体创业者和居民等群体受益。

一、互联网金融的内涵及特征

互联网金融是传统金融业与互联网技术相结合的新兴领域。互联网金融的发展方向就是本着互联网“开放、平等、协作、分享”的精神和利用互联网技术,从传统银行、证券、保险、基金等金融业态过渡到一般金融体系的所有金融交易和组织形式。资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融,包括但是不限于第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。当前,互联网金融与传统金融子行业的不同体现在三个方面。第一,金融资源的配置效率高。互联网金融使资金余缺双方突破传统金融的地域和规模等的限制,在互联网上高效的进行金融资源的配。第二,信息相对对称,降低交易风险。互联网金融通过社交网络生成和传播信息,交易双方通过互联网搜集信息,能够较全面了解一个企业或个人的财力和信用情况,降低信息不对称,进而减少交易风险。第三,资源配置去中介化。互联网金融模式下,资金供求双方不再需要银行或交易所等中介机构撮合,可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易。

二、目前国内主要互联网金融业务模式分析

目前互联网金融的业务模式主要有第三方支付、网络信贷、融资理财平台等。并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。接下来分别介绍互联网金融主要的几种业务模式及运行特点。

1.第三方支付。第三方支付是互联网金融的开端,指的是一些和各大银行签约,并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支付平台。它们通常基于互联网,提供线上和线下支付渠道,完成从用户到商户的在线货币支付、资金清算、查询统计等系列过程。其本质上是一种资金托管代付,它成功的解决了资金的安全流转,使得互联网金融交易双方安全、放心的进行网上交易。对于平台而言,它所获得的就是资金沉淀利息、出入金手续费和渠道费用等。

2.P2P 信贷。P2P(Peer-to-Peer lending),即点对点信贷,是一种与互联网、小额信贷等创新技术、创新金融模式紧密相关的借贷形式。借款人和出借人可在平台进行注册,需要钱的人发布信息(简称发标),有闲钱的人参与竞标,一旦双方在额度、期限和利率方面达成一致,交易即告达成。中国的网络借贷平台发展至今已经超过2 000 家,由P2P 的概念衍生出了很多具体模式。平台的模式各有不同,归纳起来主要有以下三类:(1)担保机构担保交易模式。这是最安全的P2P模式。此类平台作为中介,平台不吸储,不放贷,只提供金融信息服务,由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。典型代表例如人人贷。此类平台的交易模式多为“一对多”,即一笔借款需求由多个投资人投资。(2)“P2P平台下的债权合同转让模式”的宜信模式。可以称之为“多对多”模式,借款需求和投资都是打散组合的,甚至有由宜信股东将资金出借给借款人,然后获取债权对其分割,通过债权转让形式将债权转移给其他投资人,获得借贷资金。(3)大型金融集团的P2P平台。与其他平台仅仅几百万的注册资金相比,金融集团的规模更大。例如平安集团旗下陆金所有4 个亿的注册资本。其P2P业务采用线下的借款人审核,并与平安集团旗下的担保公司合作进行业务担保,还有专业团队进行风控。陆金所采用“1 对1”模式,需要投资人自行在网上操作投资,而且投资期限为1—3 年。

3.互联网融资理财平台。在互联网先进技术的支撑下,人们的消费理财观念不断转变。互联网金融的各业务模式逐渐被人们认可并接受。互联网金融从第三方支付、网络信贷不断向网络直接融资、第三方金融产品销售平台、网络经纪商、网络IPO 等先进业务模式发展。具体的服务体系如图1 所示。

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图1 基于网络平台的产品服务体系

(1)众筹平台。众筹即大众筹资,是指用预购的形式,向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网传播的特性,让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意,争取大家的关注和支持,进而获得所需要的资金援助,出资人通过创意的盈利来获得相应的报酬。相对于传统的融资方式,众筹更为开放,能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目,都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金,为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。(2)金融超市。传统金融渠道虚拟化,可以有效整合交易、支付和理财等业务,为客户提供便捷、丰富以及个性化金融解决方案。当前,第三方基金网络销售是将线下渠道转移到线上的互联网金融业务模式之一。第三方基金销售机构开闸已有一年多时间,目前获得基金销售牌照的机构已有20 家。金融超市集合了基金、保险、黄金、外汇、信托、银行理财、证券理财等全部的金融产品,就像沃尔玛,普通投资者几乎可以买到投资理财所需要的所有产品。网上平台销售单一类型的产品不符边际成本递减的原理和长尾理论,可以预见,金融超市是互联网金融产品销售的发展趋势。

三、互联网金融发展的优势分析

第一,庞大的网络用户群。截至2013 年10 月底,中国网民规模达5.91 亿,互联网普及率为44.1%。目前,基金和保险在各自主要用户群中,线上用户比例高于整体比例,网上渠道有效的提升了用户购买的便捷性,并且在用户中的影响力在不断增大。根据长尾理论,只要产品的存储和流通的渠道足够大,需求不旺的产品的市场份额可以和少数热销产品的市场份额相匹敌甚至更大,即众多小市场汇聚成可与主流相匹敌的市场。

第二,大数据。大数据就是指海量的数据,包括企业信息化的用户交易、社会化媒体中用户的行为、关系以及无线互联网中的地理位置数据等。大数据技术的战略意义不在于掌握庞大的数据信息,而在于对这些含有意义的数据进行专业化处理。所有的金融产品都是各种数据的组合,这些数据在网上实现数量匹配、期限匹配和风险定价,再加上网上支付就形成了互联网金融的核心。

第三,以客户为中心。当前,互联网金融具有尊重客户体验、强调交互式营销、主张平台开放等新特点,且在运作模式上更强调互联网技术与金融核心业务的深度整合。在传统金融机构难以企及的细节上为客户带来流畅、便捷的体验,并能针对不同用户推出个性化的和地方化的产品和服务。

四、结论

互联网金融的发展已经成为了未来金融业发展的一个必然趋势,在线支付、云计算、搜索引擎都成为互联网金融发展的强大经济支撑,有潜力形成兼具直接融资和间接融资优点的新型金融运作体系。互联网金融发展时间虽短,但发展势头迅猛,同时由于互联网金融是一种新兴模式,它的发展过程客观存在着一些阻碍和问题。因此,在互联网金融业态下,各参与主体要顺应互联网金融发展趋势,利用好丰厚的资本与政策资源联合传统金融势力为客户带来更为优质高效的金融服务。

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